Каковы перспективы акций НОВАТЭКа на среднесрочный период? Мы выделим пять факторов, которые могут способствовать их росту.
Первый аспект — перспективные проекты компании. НОВАТЭК активно развивает «Ямал СПГ», «Мурманский СПГ», «Обский СПГ» и третью линию «Арктик СПГ – 2». Проект «Ямал СПГ» особенно важен, так как привлекает международных инвесторов и не попадает под санкционные ограничения, что позволит компании закупать оборудование за границей в случае смягчения санкционного давления. Кроме того, запланирован проект «Арктик СПГ – 1», который реализуется в соответствии с новой Энергетической стратегией России до 2050 года.
Во-вторых, с мая текущего года на заводе «Арктик СПГ – 2» началась работа второй производственной линии, а в августе стартовали отгрузки СПГ в Китай. В сентябре добыча газа достигла рекордных 18 млн куб. м в сутки, что на 14% больше, чем в августе.
Третьим фактором являются ожидания роста цен на газ. В 2025 году европейский рынок может столкнуться с ограничениями из-за геополитических факторов, что приведет к росту экспортной цены на энергоносители.
Четвертый момент — низкая долговая нагрузка НОВАТЭКа. Показатель Долг/EBITDA составляет всего 0,1, что является одним из самых низких значений в отрасли. Чистый долг компании составляет 108,4 млрд руб., при капитализации в 3,3 трлн.
Наконец, дивидендная политика также радует инвесторов. В октябре состоялась отсечка по выплатам за первое полугодие, следующая ожидается весной 2025 года, с прогнозной дивдоходностью в 6%.
В целом, НОВАТЭК сохраняет «позитивный» взгляд, и целевая цена акций составляет 1600 руб. с потенциалом роста в 50%.